Un numero crescente di ricerche accademiche che studiano gli Esg, ovvero una serie di specifici fattori ambientali, sociali e di governance societaria, dimostrano come questi abbiano un impatto positivo sulla resa dei portfolio. Ad affermarlo è un report di Mercer, che riassume ed analizza sedici indagini accademiche focalizzate nella dimostrazione di un legame tra i fattori Esg e le performance finanziarie delle imprese. Ben dieci di questi studi attribuiscono alla relazione un valore positivo, quattro invece gli attribuiscono un influsso neutrale e altre due rilevano invece impatti che oscillano tra il neutro e il negativo.
Tim Gardener, responsabile globale della divisione Investment consultino di Mercer afferma che “l’idea che gli investimenti responsabili non abbiano necessariamente un impatto negativo sulla performance si sta radicando nel settore degli investimenti istituzionali”, spiega, “prendere in considerazione i fattori Esg può dare valore aggiunto reale e tangibile a un portfolio di investimenti”.
Lo studio dal titolo “Shedding Light” costituisce il seguito del report del 2007 “Demistificare la performance degli investimenti responsabili”, ed è un’indagine che comprende studi autorevoli e sottoposti al vaglio di specialisti che applicano la teoria finanziaria tradizionale ai fattori Esg, prendendo in considerazione diversi metodi di ricerca, modelli regionali e metodi d’investimento in riferimento a diverse collocazioni geografiche, sia nel paese d’origine che nei mercati analizzati.
Prendendo in considerazione entrambi i lavori, per un totale di trentasei studi sul legame fra fattori Esg e performance finanziaria analizzati, venti di questi dimostrano che esiste una relazione positiva fra i suddetti fattori e la performance finanziaria, mentre solo tre affermano che esiste una relazione completamente negativa.
Elemento chiave per interpretare i risultati di Mercer è comprendere che quella degli investimenti responsabili è una pratica estesa e che esiste tutta una serie di strumenti per integrare i fattori Esg nel processo d’investimento, nonché l’integrazione degli stessi in corso di elaborazione dei criteri di valutazione.
Jane Ambachtsheer, direttore globale degli investimenti responsabili, sostiene che “l’interesse crescente per gli investimenti responsabili dovuto a modifiche normative, conferma ulteriormente il legame fra i fattori Esg e le obbligazioni fiduciarie, oltre all’aumento della consapevolezza delle persone, e ha portato alla diffusione di questi strumenti su scala mondiale” illustra, “Se queste tendenze si rafforzano, probabilmente assisteremo a continui miglioramenti nel settore dell’integrazione di questa serie di fattori ad opera di investitori istituzionali e a un’attenzione crescente da parte degli studiosi e delle imprese nei confronti del loro impatto sulla performance