I nuovi strumenti prevedono una cedola iniziale, a settembre 2023, tra l’11% e il 25% a seconda del basket sottostante, seguita poi da premi trimestrali con effetto memoria del 7,20% annuo. Il Livello Autocall, a partire da marzo 2024, è fissato al 100%, mentre Barriera e Soglia Bonus sono fissate al 60%, eccetto per la prima data di valutazione per cui è prevista una Soglia Bonus al 30%.
Se non richiamati anticipatamente, i nuovi prodotti hanno una durata di 3 anni e presentano date di osservazioni intermedie trimestrali, inizialmente al 26 settembre 2023, da ultimo al 26 giugno 2026. Tre di questi strumenti presentano sottostanti in valuta estera, ma prevedono l’opzione Quanto e non sono, pertanto, soggetti al rischio di cambio.
Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia ha commentato: “Questa emissione di certificati con Maxi Cedola segue quella avvenuta in primavera, ampliando così l’offerta di Vontobel che mira ad offrire agli investitori tutti gli strumenti necessari per l’efficientamento fiscale del proprio portafoglio. I nuovi certificati, inoltre, presentano una maggiore probabilità per gli investitori di incassare la prima Maxi Cedola grazie alla prima Soglia Bonus fissata al 30%”.
Per quanto riguarda il funzionamento dei prodotti, gli scenari sono:
Prima data di valutazione (settembre 2023):
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus fissata al 30% dei Prezzi di Riferimento Iniziali, l’investitore riceve il Maxi Coupon e l’investimento prosegue.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il Maxi Coupon, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Date di valutazione successive alla prima (a partire da marzo 2024 e su base trimestrale)
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus e al di sotto del Livello Autocall, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
A scadenza (giugno 2026):
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
- Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, andando incontro ad una perdita sul capitale investito.
| ISIN | Sottostante | Livello Autocall | Barriera a scadenza e Soglia Bonus (dalla 2° Data di Osservazione) | Importo Bonus | Scadenza |
| DE000VU81KA8 |
Assicurazioni Generali Enel ENI Intesa Sanpaolo |
100% da marzo 2024 |
60% |
Maxi Coupon EUR 11 (11%)
cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |
DE000VU81KP6 |
Fineco Mediobanca Prysmian STMicroelectronics |
100% da marzo 2024 | 60% |
Maxi Coupon EUR 12 (12%) cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |
| DE000VU81KD2 |
Ferrari Leonardo Pirelli & C UniCredit |
100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EUR 15 (15%)
cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |
| DE000VU81J93 |
Banco BPM Moncler Stellantis Tenaris |
100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EUR 16 (16%)
cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |
| DE000VU81KT8 |
Air France-KLM American Airlines Group Norwegian Cruise Line TripAdvisor |
100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EUR 20 (20%)
cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |
DE000VU81KS0 |
Netflix Roku Snap Spotify |
100% da marzo 2024 | 60% |
Maxi Coupon EUR 25 (25%) cedola trimestrale EUR 1,80 (7,20% p.a.) |
26 giugno 2026 |