Gestioni Patrimoniali, la risposta alla crisi

Giornata all’insegna dei bilanci per la Svizzera, stamani la prima banca elevetica, UBS, ha esposto i risultati del 2008, confermando le stime pessimiste degli analisti. Solo nel quarto trimestre infatti, Unione Banche Svizzere ha registrato una perdita di 8.1 miliardi di franchi. Un risultato atteso, che evidenzia il pessimo stato di salute della banca. Un istituto che negli ultimi mesi è stato sotto la lente del mercato, per l’aiuto della BNS da 2 miliardi di CHF, per il braccio di ferro con il governo Americano, che accusa UBS di appoggiare l’evasione fiscale, ed infine per lo scandalo bonus da 2 miliardi di CHF, che la stessa banca avrebbe intenzione di emettere ai propri dipendenti.

Ma dalla Svizzera, e dal mondo dell’[a]Asset Management[/a], non arrivano solo cattive notizie, e la dimostrazione è Julius Baer, la più importante realtà svizzera di pura [a]gestione patrimoniale[/a]. Il bilancio 2008 della Holding riporta dati confortanti, l’utile netto del gruppo è di 852.3 milioni di franchi, che anche se in calo del 25%, è da considerarsi estremamente positivo per il periodo e guardano i risultati delle altre banche, ed in particolar modo per quelle con proiezione globale, come appunto UBS. Tiene l’area Private Banking, con una raccolta annua di 17 miliardi di franchi. Negativo invece la raccolta sul fronte Asset Management, che vede prevalere le redemption, con un deflusso totale di 27 miliardi di franchi.

2008 (Mln CHF) 2007 (Mln CHF)
Risultato Operativo 2938.6 3449
Costi Operativi 1856.5 2000.2
Utile Prima delle Imposte 1082.1 1448.8
Utile Netto 852.3 1136.6
Personale 4335 4099
Spese per il Personale 1275.0 1409.1
Spese per il Personale 1275.0 1409.1
Capitale Proprio (Milioni di CHF) 6573.1 5418.7
ROE (Utile Netto/Media Capitale Proprio) 24.0% 31.7%
EPS 4.12 5.28

Dati Bilancio Consolidato 2008, Fonte Julius Baer;

In controtendenza annche il trend sul personale, mentre molti istituti stanno operando forti tagli, Julius Baer ha visto incrementare del 6%  il dato. Sul fronte costi però, il costo del personale ha subito una riduzione di quasi il 10%, il quale và imputato ai minori compensi legati alla performance. Effetto questo comparso anche in altre realtà finanziarie.

Per quanto riguarda la divisione asset management, il dato complessivo sulla raccolta è negativo, meno 27 milia
rdi di franchi, in linea comuque con i competitors. Maggiormente penalizzata la divisione Artio Global, che passa dai 85.3 ai 48.1 miliardi di franchi, pur con i prodotti che hanno significativamente sovraperformato gli indici di riferimento.

2008 (Mld CHF) 2007 (Mld CHF)
Fondi della Clientela (Miliardi di CHF) 338.2 473.4
Patrimoni in Gestione 274.5 405.1
Raccolta Netta di Nuovi Fondi -5.4 35.5
Patrimoni in Gestione (Miliardi di CHF) 115.6 211.7
di cui GAM 41.7 85.8
di cui Artio Global 48.1 85.3
di cui Julius Baer AM Europe 25.8 40.6

Dati di raccolta e patrimonio 2008, Fonte Julius Baer;

Sul fronte borsistico, il titolo è stato caratterizzato da una elevata volatilità, con uno spread elevato tra il il prezzo minimo e massimo del 2008, che rispettivamente sono stati di 33 e 94 franchi.

Dati Annuali sul Titolo Julius Baer Listino di Riferimento
ISIN CH0029758650
Mercato SIX Market Exchange
Prezzo Max raggiunto nel 2008 (CHF) 94
Prezzo min raggiunto nel 2008 (CHF) 33
Dividendo 2007 (CHF) 0.5
Dividendo Proposto (CHF) 0.5
Market Cap al 31/12/2008 (Mln CHF) 8437
Rating (Moddy’s) Aa3

Dati 2008 sul titolo Julius Baer, Fonte Julius Baer;

Per Julius Baer quindi un 2008 positivo, la scelta di combinare il servizio al cliente a funzioni di gestione patrimoniali, ha dato il suo risultato. Dimostrando cosi che un buon asset management, affiancato a degli eccellenti consulenti, può portare ad un mix davvero funzionale.

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